Was ist die ISIN bei einer Aktie?

Mit der ISIN lassen sich Wertpapiere eindeutig Identifizieren

Eine ISIN (International Securities Identification Number) ist eine eindeutige Kennnummer, die international zur Identifikation von Wertpapieren, wie Aktien, Anleihen, Investmentfonds oder ETFs, verwendet wird. Die ISIN besteht aus 12 Zeichen, die aus einer Länderkennung, einer nationalen Wertpapierkennung und einer Prüfziffer bestehen.

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Die ISIN wird von der Association of National Numbering Agencies (ANNA) vergeben und standardisiert, um die weltweite eindeutige Identifikation von Wertpapieren zu gewährleisten. Die ISIN ist ein wichtiges Instrument für den Handel und die Abwicklung von Wertpapiertransaktionen und wird von Finanzinstituten, Börsen und Regulierungsbehörden weltweit genutzt.

Wann wurde die ISIN erfunden bzw. eingeführt?

Die ISIN (International Securities Identification Number) wurde in den 1980er Jahren entwickelt, um eine eindeutige Kennzeichnung von Wertpapieren zu ermöglichen. Die Idee zur Einführung der ISIN entstand aus der Notwendigkeit, die Identifikation von Wertpapieren für den internationalen Handel und die Abwicklung zu vereinfachen.

Die Einführung der ISIN wurde von der Internationalen Organisation für Normung (ISO) und der Association of National Numbering Agencies (ANNA) koordiniert. Die ANNA ist ein Zusammenschluss von nationalen Nummerierungsagenturen, die für die Vergabe von Identifikationsnummern für Wertpapiere in ihren jeweiligen Ländern zuständig sind.

Heute ist die ISIN weltweit als Standard zur Identifikation von Wertpapieren etabliert und wird von Börsen, Finanzinstituten und Regulierungsbehörden auf der ganzen Welt genutzt.

Wie ist die ISIN aufgebaut?

Die Kennnummer ist eine 12-stellige alphanumerische Kennung, die weltweit zur eindeutigen Identifizierung von Wertpapieren verwendet wird. Die ISIN hat einen festen Aufbau und setzt sich wie folgt zusammen:

1. Landescode: Die ersten beiden Stellen der ISIN bezeichnen das Land, in dem das Wertpapier emittiert wurde. Hierbei handelt es sich um den Ländercode nach ISO 3166-1 Alpha-2.
2. Emittentencode: Die darauf folgenden zehn Stellen bezeichnen den Emittenten des Wertpapiers. Hierbei handelt es sich um einen alphanumerischen Code, der vom nationalen Nummerierungsagenten vergeben wird und den Emittenten eindeutig identifiziert.
3. Prüfziffer: Die letzte Stelle der ISIN dient der Prüfung der Korrektheit der vorherigen elf Stellen und wird nach einem bestimmten Verfahren aus diesen berechnet.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die ISIN in der Regel aus dem Ländercode, dem Emittentencode und der Prüfziffer besteht und eine eindeutige Identifikation von Wertpapieren ermöglicht.

Welche Vorteile bringt die nummerische Kennzeichnung bei Wertpapieren?

Die ISIN bietet mehrere Vorteile für den Handel, die Abwicklung und die Regulierung von Wertpapieren:

1. Eindeutige Identifikation: Die ISIN ist eine eindeutige Kennnummer, die jedem Wertpapier weltweit zugeordnet wird. Dadurch kann jedes Wertpapier eindeutig identifiziert werden, was die Effizienz im Handel und der Abwicklung von Wertpapiertransaktionen erhöht.
2. Standardisierung: Die Nummer ist ein internationaler Standard, der von Finanzinstituten, Börsen und Regulierungsbehörden weltweit akzeptiert wird. Dadurch wird eine einheitliche Kennzeichnung von Wertpapieren gewährleistet, was die Transparenz und Effizienz im Finanzmarkt erhöht.
3. Automatisierung: Sie ist in verschiedenen Systemen und Datenbanken integriert, was eine automatische Verarbeitung von Wertpapiertransaktionen und -informationen ermöglicht. Dadurch können Prozesse im Handel und der Abwicklung von Wertpapieren effizienter gestaltet werden.
4. Regulierung: Die Kennnummer wird von Regulierungsbehörden weltweit genutzt, um die Überwachung und Kontrolle des Finanzmarkts zu erleichtern. Die eindeutige Identifikation von Wertpapieren ermöglicht es den Regulierungsbehörden, den Handel und die Abwicklung von Wertpapieren effektiver zu überwachen und zu regulieren.

Insgesamt trägt die ISIN dazu bei, die Transparenz, Effizienz und Stabilität im Finanzmarkt zu erhöhen.

Gibt es auch Nachteile?

Obwohl die ISIN viele Vorteile bietet, gibt es auch einige Nachteile, die damit verbunden sind:

1. Begrenzter Umfang: Die ISIN ist nur für die Identifikation von Wertpapieren vorgesehen und erfasst nicht alle Arten von Finanzinstrumenten, wie zum Beispiel Derivate oder strukturierte Produkte. Andere Identifikationsnummern, wie die CUSIP in den USA, sind für diese Arten von Finanzinstrumenten vorgesehen.
2. Keine einheitliche Struktur: Die Struktur der ISIN variiert je nach Land und Wertpapierkategorie. Dies kann zu Verwirrung und Schwierigkeiten bei der Identifizierung von Wertpapieren führen.
3. Aufwendiger Registrierungsprozess: Die Beantragung und Registrierung einer ISIN kann aufwendig und zeitaufwendig sein, insbesondere für kleinere Emittenten von Wertpapieren. Dadurch können die Kosten für die Emission von Wertpapieren steigen.
4. Möglichkeit von Fehlern: Bei der Vergabe von ISINs können Fehler auftreten, wie zum Beispiel falsche Zuordnung von Wertpapierkategorien oder unvollständige oder falsche Informationen. Diese Fehler können zu Verwirrung und Schwierigkeiten bei der Identifizierung von Wertpapieren führen.

Insgesamt bietet die ISIN dennoch viele Vorteile für den Handel, die Abwicklung und die Regulierung von Wertpapieren, aber es gibt auch einige Einschränkungen und Herausforderungen bei ihrer Anwendung.

Wie registriert man eine ISIN für Wertpapiere?

Die Registrierung einer ISIN erfolgt über eine nationale Nummerierungsagentur (NNA) oder eine zugelassene Partnerorganisation der Association of National Numbering Agencies (ANNA).

Um eine ISIN zu registrieren, müssen Emittenten von Wertpapieren in der Regel folgende Schritte durchführen:

1. Kontaktieren Sie die zuständige nationale Nummerierungsagentur oder eine zugelassene Partnerorganisation der ANNA. Eine Liste der nationalen Nummerierungsagenturen und zugelassenen Partnerorganisationen der ANNA finden Sie auf der Website der ANNA.
2. Füllen Sie das Antragsformular für eine ISIN aus und reichen Sie es bei der Nummerierungsagentur ein. Das Antragsformular enthält Informationen über das Wertpapier, wie zum Beispiel die Emittenteninformationen, die Wertpapierkategorie, die Laufzeit und den Nennbetrag.
3. Stellen Sie sicher, dass alle erforderlichen Dokumente und Unterlagen, wie zum Beispiel der Prospekt des Wertpapiers, bei der Nummerierungsagentur eingereicht werden.
4. Überprüfen Sie die Informationen im Antragsformular und stellen Sie sicher, dass alle Angaben korrekt und vollständig sind.
5. Zahlen Sie die Gebühren für die Registrierung einer ISIN. Die Gebühren können je nach Nummerierungsagentur und Art des Wertpapiers unterschiedlich sein.
6. Nach Genehmigung des Antrags erhält der Emittent eine ISIN-Nummer, die zur eindeutigen Identifikation des Wertpapiers verwendet wird.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Beantragung und Registrierung einer ISIN ein komplexer und zeitaufwändiger Prozess sein kann. Es ist daher empfehlenswert, sich frühzeitig mit der Nummerierungsagentur in Verbindung zu setzen und alle erforderlichen Unterlagen und Informationen vorzubereiten, um den Prozess so reibungslos wie möglich zu gestalten.

Wie lange dauert das Registrieren und wie viel kostet dies in etwa?

Die Dauer und Kosten für die Registrierung einer Kennnummer können je nach Land, Wertpapierkategorie und Nummerierungsagentur variieren.

In der Regel dauert der Registrierungsprozess mehrere Tage bis mehrere Wochen, je nachdem, wie schnell die erforderlichen Dokumente und Informationen eingereicht werden können und wie umfangreich die Anforderungen der Nummerierungsagentur sind.

Die Kosten für die Registrierung einer ISIN können ebenfalls variieren und hängen von der Nummerierungsagentur und der Art des Wertpapiers ab. In einigen Fällen können die Gebühren für die Registrierung einer ISIN sehr hoch sein, insbesondere für komplexe Finanzinstrumente oder für Emittenten, die zum ersten Mal eine ISIN beantragen.

Es ist daher empfehlenswert, sich im Vorfeld bei der zuständigen Nummerierungsagentur über die Kosten und den Prozess zu informieren und gegebenenfalls ein Angebot einzuholen.

Es gab prominente Fälle wo die Kosten sehr hoch waren

Zum Beispiel wurde im Jahr 2014 bekannt, dass die Registrierung von ISINs für bestimmte komplexe Finanzinstrumente, die als Total Return Swaps bekannt sind, sehr teuer sein kann. Laut einem Bericht von Bloomberg kostete die Registrierung einer ISIN für einen Total Return Swap im Durchschnitt etwa 50.000 US-Dollar.

Ein weiteres Beispiel ist der Fall des chinesischen Unternehmens Ant Group, das im Jahr 2020 versuchte, die größte IPO in der Geschichte durchzuführen. Ant Group musste mehrere ISINs für seine verschiedenen Wertpapiere beantragen, und die Kosten für die Registrierung der ISINs beliefen sich laut Berichten auf mehrere Millionen US-Dollar.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Kosten und Gebühren für die Registrierung von ISINs je nach Land, Nummerierungsagentur und Art des Wertpapiers unterschiedlich sein können und dass sie sich im Laufe der Zeit ändern können.